Accueil Aéronautique et spatial

Des consultants spécialisés dans les secteurs de l’aéronautique et du spatial

L'industrie de l’aérospatial continue de croître à l'échelle mondiale, démontrant une résilience remarquable malgré les nombreux défis auxquelles elle a été confrontée récemment tels que éruptions volcaniques, la pandémie de COVID et son impact sur les chaînes d'approvisionnement, les conflits géopolitiques et la transition énergétique. Chacun de ces évènements a au final renforcé la capacité du secteur à s'adapter et à innover.
L'industrie aérospatiale a su évoluer en numérisant certains de ses processus clef et en lançant de nouveaux services. Elle a prouvé son agilité et a retrouvé une forte croissance, tout en étant l'un des secteurs les plus réglementés au monde.
A ce titre et malgré sa complexité, cette industrie offre des opportunités substantielles de croissance et d’investissement. Elle se caractérise par un marché qui est mondial et est dominée par quelques industriels majeurs qui développent des relations fournisseurs de long terme et maintiennent des carnets de commandes très importants, garantissant des cycles de production cohérents et prévisibles.

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Expertise et expérience : Réussir avec nos experts industriels

Notre équipe est composée de professionnels expérimentés, disposant d’une expertise approfondie et de réseaux de contact dans les secteurs industriels, garantissant que chaque projet repose sur une vision stratégique et un réel retour d’expérience.

Présence locale :
Tirer parti de notre connaissance approfondie des cultures et marchés

Grâce à notre compréhension approfondie des pays et des cultures dans lesquels nous opérons, nous savons nous adapter aux dynamiques spécifiques de chaque marché et de chaque entreprise, assurant ainsi la réussite de projets transnationaux.

Professionnalisme et approche pragmatique : S’appuyer sur des stratégies exécutables

Nous adoptons une approche pragmatique, axée sur des projets de stratégie et de fusion-acquisition, en nous spécialisant dans les transactions transnationales avec un engagement pour l’obtention de résultats concrets reposant sur une exécution planifiée et sur mesure.

L'expertise de Victanis dans le secteur aéronautique et spatial

En tant que spécialistes du secteur aéronautique et aérospatial, Victanis a démontré une solide expérience dans l’élaboration de stratégies de croissance qui soient exécutables et créatrices de valeur. Victanis sait identifier les opportunités clef d’une croissance rentable et accompagne ses clients dans la gestion et la mitigation des risques associés à toute initiative de développement et de progrès.

Dans le cadre de missions de développement par croissance externe, Victanis est reconnu pour sa capacite à sourcer et qualifier des opportunités d'acquisition parfaitement alignées avec la stratégie de nos clients.

Victanis réalise également des due diligences commerciales qui mettent en lumière à la fois les opportunités stratégiques de développement et les risques potentiels d’exécution. S'appuyant sur sa propre expérience mais aussi sur son réseau unique d'experts en Europe, Victanis sait identifier rapidement les questions clés et aide ses clients à se rassurer quant à leur thèse d'investissement et à la future trajectoire de l'entreprise.

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Le paradoxe de l'aérospatial et de l'aviation : des cycles prévisibles mais hautement sensibles aux perturbations

Globale : Une industrie véritablement mondiale avec des chaînes d'approvisionnement qui sont réparties sur tout le globe. La mondialisation de l’industrie aérospatiale et la consolidation du marché du transport aérien ont commencé dans les années 1990, mais la question est posée pour savoir si ce processus a atteint un seuil et ne pourrait pas s'inverser dans les prochaines années. En effet, une majorité des compagnies aériennes opèrent toujours à une échelle régionale, et toutes leurs fournisseurs doivent être conscients de la nécessité qu’ils ont à se rapprocher de leurs clients en tant que distributeurs de pièces de rechange, prestataires de services MRO et même fabricants de composants et équipements.

Cyclique : Le marché du transport aérien est typiquement cyclique et présente à certains égards les mêmes caractéristiques macroéconomiques que d'autres industries globales et matures. Cependant, alors que la réglementation et l’accès aux marchés nationaux n’offrent que peu de barrières au développement des compagnies aériennes, l'industrie du transport aérien est encore dans une phase où la demande reste limitée dans certaines parties du monde. En conséquence, la demande à venir de nouveaux passagers et l’absence d’une règlementation trop contraignante devraient continuer à stimuler une croissance forte de ce marché.

Innovante : Le transport aérien et tous les fournisseurs de services associes a cette activité ont développé de manière successive des business models innovants et, plus récemment, ont connu une vague importante de digitalisation de leur processus d’entreprise pour améliorer leur agilité et leur productivité. Ces marchés de l’aérospatial et de l’aviation continuent d'offrir des opportunités réelles de stratégies financières ou digitales disruptives et au final très différenciantes.

Vulnérable : Les industries aéronautique et aérospatiale sont très vulnérables aux chocs, tant externes (conflits, terrorisme, prix du carburant, éruptions volcaniques, etc.) qu'internes (problèmes d’approvisionnement, grèves, pénuries de personnel, etc.). L'industrie a connu plus que sa juste part de tels événements depuis 2019 et est parvenue à rétablir son niveau d’activité et sa compétitivité. À chaque perturbation ou ralentissement néanmoins, il y a toujours eu des victimes : compagnies aériennes aux marges trop faibles, fabricants de pièces trop endettés et prestataires de services inefficaces. Mais cela confirme l’attractivité de ce marché et les opportunités qu’il peut offrir à ceux qui prennent le temps de l’analyser et de s’informer.

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Success story

Victanis' recommandations for a leader supplier of systems and equipment for aerospace, defence and security employing 60 000 people.

Challenges

The customer is a world's leading prime contractor in aerospace and defence. It generates a turnover of several tens of billions of euros in the world, but only €500m in Germany.

It remained a niche player in Germany and was concerned how it could double its turnover in Germany in five years and expand to develop into a key player in Germany within the next 10 years.

Approach

Victanis analysed in detail the German market participants active (including start-up and research centres) on its client's strategic axes'. As a result of its research work, Victanis also built shortlists of possible acquisition targets, and of potential private and public partners to help position the Group on attractive projects in Germany.
In parallel, Victanis lead a strategic review of all the Group’s subsidiaries in Germany to better define the priority areas for growth in a German context as well as operational synergies within the Group.

Results

Victanis defined a set of recommendations according to three axes:

Strategic recommendations in relation to possible target acquisition, R&D partnerships and positioning among key customer accounts;
Operational recommendations for commercial and organisational optimisation between the Group entities in Germany;
Recommendations so that the Group adopts a communication and public relations strategy to become recognised at the highest level in Germany.

Success story

BAE Systems is one of the leading global defence companies.

Challenges

Although primarily focused on defence and security, the Platform Solutions Business Unit had developed significant capability in power management systems for military and civil transport vehicles.

With an eye to the growing civil aerospace market, the business wanted to explore the possibility of using its power management system technology for civil aircraft, an increasingly vital aspect of aircraft design in the C21st.

Approach

Victanis designed the project to give the client a complete ‘outside-in’ analysis of the commercial Aerospace Electrical Systems market.
Victanis undertook a complete assessment of the global market including revenue forecasts, the competitive environment and likely technological roadmap.
Secondly, Victanis assessed the Top 10 providers of electrical power systems and identified likely targets for potential acquisition to facilitate entry into the market.

Results

Victanis consolidated its analysis and provided detailed options and recommendations for a market entry strategy either through partnership or acquisition.

Success story

French group RECAERO manufactures metal and composite spare parts and sub-assemblies for the aerospace industry, for both urgent and serial production requirements.

Challenges

Recaero had reached a critical size in France and was looking for developing some presence in Germany in order to reduce its dependency to the French market and leverage on its relationships with a number of prime contractors that also operate in Germany.

Approach

Victanis developed a market-entry strategy to help Recaero grow organically in Germany. The study included:
- Mapping of all sizable aerospace companies in Germany that could become customers of RECAERO in the future and to help with the future location of Recaero’s office in Germany;
- Meeting with a variety of prime contractors and Tier 1 suppliers to better understand their requirements in relation to RECAERO’s existing proposition;
- Review and analysis of the few companies potentially competing with Recaero in Germany;
- Identification of German companies with whom Recaero could potentially partner in the future.
- Definition of Recaero’s possible position in Germany in terms of value proposition, geographical focus, potential partners and suppliers, commercial targets.

Results

RECAERO created its German subsidiary in Hamburg in 2015 in order to specifically target international and German manufacturers established in northern Germany and specialised in aircraft interiors.

Success story

Silverfleet

Challenges

Silverfleet is a leading European mid-market Private Equity fund. Silverfleet was interested in an aerospace engine pipe and ducting company that was part of Avingtrans plc and became known as Sigma Components following the completion of the process.

Approach

Victanis delivered a precise and targeted Commercial Due Diligence project in two phases.
Phase 1 included modelling the global market and market shares for engine pipes and aircraft ducting.
Phase 2 involved a rigorous customer referencing.

Results

The emphasis on Victanis’ initial brief was to build a detailed model that would value the total market across four product areas, identify the demand by engine and aircraft platform as well as to estimate market shares for companies in these areas. This competitive environment analysis was also to form an initial assessment for future potential acquisition targets to further expand the business.

Finally, we undertook a comprehensive customer referencing interview programme, conducting ten face-to-face interviews with key customers such as Rolls Royce, Bombardier, Bombardier and PFW. Our deep sector knowledge and expert judgment helped Silverfleet significantly in their investment process and our ability to answer detailed questions from a variety of prospective debt providers helped accelerate the acquisition process.

Furthermore, the level of detail and insight was such that Victanis’ analysis formed the basis for evaluating the strategic options for the business after the transaction was completed.

Success story

Due Diligence of specialist safety equipment MORprovider in the EU, North America, me and Asia-Pacific

Challenges

SK Aerosafety operates within a narrow niche of the MRO (Maintenance, Repair, Overhaul) of critical safety equipment (oxygen bottles, emergency slides etc.) across the aerospace sector.
Victanis was required to assess at a granular level the market and competitive dynamics of the segments that the company operated in.
We also needed to work on a global basis to understand the behaviour of customers in all major aviation regions of the world.

Approach

Victanis mapped all the competitors to SK within their chosen MRO niche in each region.
We analysed the influence and purchasing behaviour of all the key stakeholders within safety equipment MRO such as airlines, MROs, OEMs and business and private aviation.
Victanis utilised a very extensive programme of industry interviews with both customers of SK as well as independently sourced MRO and OEM contacts to ensure a full understanding of market dynamics and potential threats.
Victanis also mapped the company’s presence by airline and by region to identify optimal country markets for expansion whereby the company could maximise its advantage in operational excellence relative to the competition.

ØFinally Victanis provided a detailed assessment of SK’s business plan.

Results

Victanis was able to confirm current and future demand for safety equipment MRO and identify the key areas that determine customer engagement with SK and the wider MRO market.
Victanis identified the true positioning of SK including basis of differentiation (location, technical expertise, relationship duration, responsiveness, pricing, etc.).
Victanis assessed the quality of SK’s relationships with its principal customers as well as SK’s main growth opportunities and threats moving forward.
Victanis supported SK with bolt-on acquisitions.